WSJ：美光加速记忆体扩产，应对 40 年来最严重供应短缺

在人工智慧（AI）驱动的记忆体短缺背景下，美光科技正积极扩大其记忆体生产能力，避免记忆体业面临 40 多年来最严重的供应短缺。

《华尔街日报》报导，在美光总部所在地 Boise，公司正投资 500 亿美元，将其佔地 450 英亩的园区规模扩大一倍以上，并兴建两座新的晶圆厂。首座晶圆厂预计 2027 年中开始量产硅晶圆，生产 DRAM。两座工厂预计于 2028 年底全面投产。

另在纽约州雪城（Syracuse）附近，美光刚动工建设一个价值 1,000 亿美元的晶圆厂园区，这是纽约州史上最大的私人投资案。去年底，美光宣布在日本广岛投资 96 亿美元建厂，而竞争对手 SK 海力士则在今年 1 月宣布将在韩国建造一座 130 亿美元的晶圆厂，以及在印第安纳州建造一个 40 亿美元的製造园区。

负责美光 2,000 亿美元美国扩产计画的副总裁 Scott Gatzemeier 表示，我在这里工作 28 年，从未见过像 AI 这样的颠覆性技术，当开始从训练转向推论时，所需的资料量呈爆炸性增长，而洁净室产能根本无法满足需求，我们意识到问题非常严重。

随着科技巨头对 AI 基础设施的建设需求激增，记忆体晶片如 DRAM 和 HBM 的需求已经超过供应，价格也因此飙升。根据预测，2026 年整个产业的资本支出将达到 6,500 亿美元，较前一年增长显着。这些超大规模企业的资本支出包括亚马逊的 2,000 亿美元、谷歌的 1850 亿美元和 Meta 的 1,350 亿美元。

美光则预期，本季度毛利率将达 68%，接近辉达旗舰产品（GPU）超过 73% 的毛利水平。

美光财务长 Mark Murphy 在週三的投资者会议上表示，公司业务正处于非凡的发展轨道上。美光目前对部分关键客户的需求只能满足约一半到三分之二。越来越多买家开始接洽公司，希望锁定多年期採购合约，以确保供应并避免价格大幅上涨，在供应端，我们正尽一切努力增加产能，但这不是一件容易或快速完成的事情。

资料中心硬体经销商 Circular Technology 表示，自去年 9 月以来，DDR5 晶片价格已飙升近 500%，显示短缺影响已超越 HBM 晶片，蔓延至整个记忆体市场。该公司全球研究主管 Brad Gastwirth 表示，目前离短缺结束还很远，这种情况会持续到 2026 年底，至少到 2027 年上半年」。

晶片业研究机构 SemiAnalysis 先前报导美光最新 HBM4 未能成为辉达辉达 Vera Rubin 供应商之一，导致该公司股价短暂下跌。对此，美光表示报导不正确，公司已开始出货 HBM4 给客户，并预计下季度会出货更多，并强调 HBM4 与上一代 HBM3e 供应已售罄，直到今年底都无库存。

• Micron Is Spending $200 Billion to Break the AI Memory Bottleneck

（首图来源：美光）